精工株式会社”的简报，眉头拧得很紧。

千早百合把门轻轻关上，回身坐下。

桐生也哉也拉开椅子，安静等着课长开口。

山田正和沉默了几秒，像是在整理措辞，随后才缓缓说道：

“刚才人多，有些话我没法说得太明白。”

他把手里的资料摊开，手指压在第一页上。

“东大阪精工这笔案子，其实从去年放出去的时候，我就觉得有些地方不太对。”

桐生也哉抬起眼。

山田正和继续说道：

“去年九月，东大阪精工以‘精密加工产线更新’的名义，从我们这里拿走了十亿円。六亿用于引入新的nc加工设备，四亿用于周转资金补充。”

“当时我第一眼就觉得，这个结构不行。”

“名义上是设备更新，可真正投向设备的只有六亿，剩下四亿是周转金。”

“对一家做了三十年的老牌町工场来说，一边更新设备，一边还要靠大额周转金续命。这往往说明公司本体的现金流，早就已经开始吃紧了。”

“另外，东大阪精工的客户结构太集中。”

“最大客户占销售额接近四成，第二、第三家加起来又占了三成以上。看起来是优质订单，实际上是一种依赖。一旦头部客户缩单，工厂现金流立刻就会被掐住喉咙。”

“从去年下半年开始，景气已经明显往下掉了。别的中小制造企业都在收手，他们却在逆势扩线。这种时候借十亿去加产能，时机本来就偏冒险。”

他停了一下，语气更沉了些：

“还有一点，也是我当时觉得别扭的地方。”

“梶原正藏做了三十年实业，按道理说，不该是个手里一点缓冲都没有的社长。”

“可他当时交上来的个人资产申报，少得有点过分了。自宅、少量存款、连带保证，看起来干干净净，让我很不安心。”

“更可疑的是，当时东大阪精工提交的财务报告里，应收账款和库存商品的数值也明显偏离行业平均水平——”

“应收账款账龄偏长，库存周转天数却异常短，这种组合在精密加工行业里几乎不可能同时出现。”

“我当时怀疑报表本身就有水分，但大垣部长说‘老客户不会有事’，就把这层疑问压下去了。”

千早百合接过话头，补了一句：

“像那种做了几十年的东大阪工场社长，名下多少都会有些仓库、出租物业、旧土地或者证券资产。”

山田正和点了点头。

“对。所以我当时的意见，是再压一压。”

“最好让他们补更细的客户订单证明，或者再加一道个人资产说明，至少也要把放款节奏拆开，先放一部分，后续看经营情况再拨。”

“但大垣部长当时很积极。他说东大阪精工是东大阪的老客户，和我们往来十几年，从没出过大问题；还说竞争行也在盯着，拖久了容易把客户逼走。”

他说到这里，苦笑了一下。

“最后，这笔钱还是放出去了。”

会议室里安静了一瞬。

显然，这笔坏账的根源，还是要算在大垣清正的头上。

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